« Quelle devise acheter pour se prémunir contre l’inflation ? » Éditeur par Charles SANNAT

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Mon cher impertinent, cher impertinent,

Vous êtes de plus en plus nombreux à me demander quelle devise acheter pour se prémunir contre l’inflation.

Si vous deviez vous moquer de moi, je vous dirais de vous inscrire à la lettre STRATEGIES et, notamment, de lire le dossier dont vous avez l’image à la fin de cet article et tous les autres que je publie régulièrement pour vous permettre de construire les meilleures stratégies patrimoniales. protection!! Mais avant d’aller plus loin en vous abonnant à la lettre STRATEGIES en cliquant icivoici quelques éléments de réflexion pour répondre à cette question qui vous permettront également de comprendre pour les non-abonnés comment fonctionne une lettre Stratégies.

Quelle devise dois-je acheter pour me protéger de l’inflation ?

Si vous me demandez quelle devise acheter pour vous protéger de l’inflation, je vous dirai que cette question n’est valable que si vous pensez que certaines devises sont moins affectées par l’inflation que d’autres.

Il faut donc commencer par regarder l’inflation pays par pays.

Qu’est-ce que vous trouvez-où?

Que tous les pays qui ont de grandes économies dites “sûres”, comme ni le Zimbabwe, ni le Venezuela, ni l’Argentine, continuent d’être touchés par l’inflation, à commencer par… les États-Unis, la plus grande économie du monde qui vient de dépassé 8,5 %. l’inflation annuelle, la plus élevée depuis 41 ans !

Si toutes les économies sont relativement également affectées par l’inflation, alors il n’y a pas de meilleure monnaie que la nôtre…

Alors n’achetez pas de dollars américains !

Cependant, ce constat doit être nuancé.

Parce que ?

Car il y a aussi des changements dans les parités relatives.

échanges flottants.

Oui, nous sommes dans un système de change flottant, ce qui veut dire que la valeur des monnaies évolue entre elles et fluctue selon un certain nombre de paramètres que je ne vais pas tous énumérer ici, mais disons que pour simplifier sans être totalement simpliste, le dollar est la monnaie de la 1ère puissance mondiale, alors quand il y a des risques de guerre, le réflexe est d’acheter le dollar, qui devient une monnaie refuge qui s’apprécie par rapport à toutes les autres, et c’est comme ça aujourd’hui. L’euro baisse face au dollar.

Si le dollar s’apprécie de 10% par rapport à l’euro et que vous n’avez que 8% d’inflation en euros, alors les 10% de profit sur votre transaction forex vous laisseront même 2% de profit !

Donc, vous devez acheter des dollars américains!

Comme vous pouvez le voir sur ce graphique, l’euro dollar chute fortement en passant de 1,16 euro pour 1 dollar à 1,08 entre novembre 2021 et aujourd’hui. on voit surtout qu’il passe de 1,14 à 1,08 entre le déclenchement de la guerre en Ukraine et aujourd’hui.

Penser que le dollar passera à la parité 1 pour 1 est assez logique. Cela laisse une appréciation potentielle de 8% sur un trade forex de ce type, ce qui avec une inflation de 7,5% en moyenne en Europe permet de compenser les pertes.

Cependant, le dollar est-il une bonne monnaie ?

La réponse est non quand on connaît le niveau d’endettement abyssal des Etats-Unis et ses déficits annuels chroniques.

Cela signifie deux choses.

A court terme, le dollar est une monnaie qui va s’apprécier face à l’euro car la guerre en fait une valeur refuge et si la situation empire, tous les Européens vont essayer de sauver l’argent des Etats-Unis, et que la FED, la banque centrale américaine, relèvera ses taux avant que la BCE ne le fasse de son côté. Christine Lagarde appelle cela pompeusement la « désynchronisation des politiques monétaires ». Etant un modeste économiste de grenier normand, on peut dire plus simplement les choses en expliquant simplement que les taux ne vont pas monter en même temps, ce qui implique que les placements en « dollars » seront plus rémunérateurs que les placements en « euros », Ensuite… Vous devez acheter des dollars.

A plus long terme, le dollar est une monnaie moisie et pourrie comme les autres, qui ne vous protégera pas plus de l’inflation que l’euro ou la livre sterling.

Nous avons deux problèmes.

Le premier est une politique excessivement expansive de création monétaire. Trop d’argent est créé, donc chaque somme d’argent vaut moins en pouvoir d’achat. La seconde est que nous avons un problème de ressources et de matières premières. Il n’y en a plus assez pour que tout le monde les garde bon marché ! Nous avons donc une inflation structurelle liée à la rareté des ressources naturelles. Et ici, les politiques des banques centrales ne peuvent que créer des récessions pour réduire la demande et faire durer les ressources un peu plus longtemps. D’où la forte volatilité des prix de l’énergie ces 10 dernières années.

Donc, vous ne devriez pas acheter de dollars mais de l’or..

Oui, mais avec les hausses de taux, l’or va baisser. Alors ne devriez-vous pas acheter de l’or à court terme, sauf que l’or pourrait monter même si les taux montent ?

Ah bon ?

Mais dans quel cas ?

Eh bien, si, par exemple, l’inflation continue d’être supérieure aux taux d’intérêt et c’est exactement ce qui se passe. En gros, votre livret A rapporte 1% et l’inflation est de 5%, donc le taux d’intérêt réel est de -4%.

Ce qui fait la valeur de l’or, ce ne sont pas les taux nominaux (le taux nominal annoncé) mais le taux réel, celui à partir duquel l’inflation est décomptée. Tant que les taux réels sont négatifs, l’or monte. Il est aussi vieux que le monde.

Nous pouvons donc acheter de l’or.

Mais alors, faut-il acheter des dollars ?

Oui à court terme et pour se désensibiliser au risque de « l’euro » et au risque de la « guerre en Europe », mais à long terme il faut acheter de l’or.

Quelle dernière pensée pour la route.

L’euro baisse face au dollar, mais l’or monte en dollars, alors qu’est-ce qu’il vaut mieux acheter ? Or ou dollar ?

Hahahahahahahahahahahahaha.

Je plaisante, mais si vous avez suivi le raisonnement jusqu’à présent, vous avez trouvé la réponse par vous-même, et c’est le travail que je fais pour mes abonnés à la newsletter STRATEGIES. Mon ambition est de vous permettre de comprendre ce qui se passe pour que vous puissiez comprendre les choses par vous-même et prendre des décisions de manière libre et éclairée, car c’est votre argent, votre vie, vos familles, et que vous serez toujours au mieux . position pour savoir ce qui est le mieux pour vous et ceux que vous aimez et que vous voulez protéger.

Ceux qui veulent en savoir plus sur Abonnement à STRATEGIES, toutes les informations sont ici.

La réponse est que vous pouvez acheter des dollars à court terme et de l’or à long terme, et si vous voulez prendre un raccourci et ne gérer aucun risque de change, vous achetez de l’or directement, de l’or qui vous permet d’acheter… au présent et à l’avenir toutes les monnaies de la planète !

Il est déjà trop tard, mais tout n’est pas perdu.

Sois prêt!

Carlos Sannat

“Insolence” signifie “impertinence” en latin.
Écrivez-moi à charles@insolentiae.com
Écrivez à ma femme helene@insolentiae.com

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« Pour réprimer les révolutions pacifiques, on rend inévitables les révolutions violentes » (JFK)

“Ceci est un article ‘presslib’, c’est-à-dire libre de reproduction en tout ou en partie tant que ce paragraphe est reproduit ci-dessous. Insolentiae.com est le site où Charles Sannat s’exprime au quotidien, proposant une analyse coquine et sans concession de l’actualité économique. Merci de visiter mon site. Vous pouvez vous inscrire gratuitement à la newsletter quotidienne sur www.insolentiae.com. »

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